Die Grundlagen Der Einzelhandel Forex Broker Models

Die Grundlagen der Einzelhandel Forex Broker Models | Wie sie funktionieren und Finden der Good Guys Die Verkaufsseite des Retail-Forex-Industrie kann so undurchsichtig wie der Markt selbst zu sein, und nur wenige einzelne Händler haben tatsächlich eine Ahnung, wie sie zitiert werden, wenn ihre Handels wird sie auf den Markt, und eine ganze Reihe von anderen Bedenken, dass gemeinsame entweicht Wissen. Heute werden wir den Retail-Broker-Modelle, gemeinsame Terminologie und im Wesentlichen alles, was viele Makler nicht wollen Sie wissen, zu decken. Die meisten Artikel auf dem Internet gefunden, gut, die meisten Einzelhändler nicht sogar betrachten. Deshalb bin Entsendung es hier, um hoffentlich besser erziehen Sie die Massen und etwas Licht auf einem typisch dunklen Gegenstand. Um einige von euch, das ist nichts Neues, aber für andere, ich hoffe, besser zu informieren. Transaktionskosten sind eine große Sorge für uns, denn es ist im Wesentlichen Geld nach unten die Rohre und die meisten der Zeit, ohne jeden Grund. Dies ist der Hauptgrund, warum wir weitgehend aufgegeben eine wichtige ECN und ging mit einer anderen, die nicht versucht, die Kosten ganz oben auf unserer bereits bestehenden PB Gebühren hinzuzufügen. Die Quintessenz ist, dass kein Händler sollte etwas anderes als um einen Pip auf EUR / USD bei jedem Standard-Handelssitzung zahlen. Und ja, am ECN-Plattformen umfasst, dass Provision. Ist dies der Fall auf Ihrer Plattform ist, dann sind Sie im Wesentlichen Geldspenden an Ihren Broker. Auch dies ist Ihr hart verdientes Geld einfach nur an jemand anderen, einen kleinen Handel zu einem Zeitpunkt übergeben. Diese Kosten können selbstverständlich gerechtfertigt sein, wenn Sie bekommen einige ernsthafte Analyse oder Werkzeuge im Gegenzug werden, aber die meiste Zeit ist dies nicht der Fall, und diese Werkzeuge können an anderer Stelle für viel weniger erworben werden. Standard-Retail-Broker Models und Warum jeder hasst sie Einzelhandelsmakler fallen typischerweise in mehreren Modellkategorien, wobei die größeren unter Verwendung einer Kombination von diesen, um anspruchsvollere Kunden gerecht zu werden. Ein Beispiel wäre 70% B-Modell, 20% A-Modell und 10% C-Modell innerhalb einer Firma verwendet werden. Diese sind alle Industrie Bedingungen und nichts Neues. Auch hier bin ich einfach nur bringen diese ins Licht. So können darüber reden, diesen Modellen eins nach dem anderen: A-Modell: In einem A-Modell, einem Broker Gewinne aus nur verbreiten. Trades werden auf den Markt über Straight Through Processing zu einer Bank oder einem ECN durch eine Bank weitergegeben. Du wirst nie hören Sie mir empfehlen, den Handel durch jede Plattform, die nicht strikt befolgen muss ein A-Modell. Handels Matching-Technologie ist einfach zu gut und zugänglich in diesen Tagen zu haben, um mit etwas weniger zu tun. Neben der besseren Ausführung (was eine Untertreibung ist), als Client, müssen Sie nicht zu einem der häufigsten Handelsbeschränkungen anderswo gesehen umzugehen. B-Modell: Die häufigste, für einen Grund. Ein Blick auf ein Einzelhandelsmakler Client Buch und die Profitabilität Ergebnisse sind erstaunlich klar: Es macht viel mehr Sinn, um abzusichern, oder Handels gegen Ihre Kunden Positionen im Gegensatz zu einfach vorbei sie heraus auf den Markt und die Erfassung Verbreitung. Zusätzlich wird viel mehr Flexibilität an den Makler, die in den meisten Fällen ist ein Interessenkonflikt mit dem Kunden (mehr dazu weiter unten) angegeben. Neueste CFTC Berichte zeigen, dass etwa 70-80% der Kleinanleger Volumen ist unrentabel. Die meisten Einzelhandelsmakler folgen einem B-Modell, nur weil es so lukrativ, dies zu tun. Die größten Broker hier in den USA haben in der Vergangenheit folgte eine B-Modell mit guten Ergebnissen (Untertreibung des Jahrhunderts). Für Kunden, sind B-Modelle in der Regel verpönt, doch von Maklern mit dem Argument, dass eine bessere Flexibilität wird ihnen gewährt gefördert. Die Hauptursache der Besorgnis ist natürlich die Interessenkonflikt und jetzt lange Geschichte der unethische Praktiken von Brokern im Rahmen dieses Modells ausgeübt. C-Typ: Unbekannter und im Wesentlichen alles, was nicht in die ersten 2 Kategorien fällt. C-Modelle bestehen aus einer Reihe von Strategien entwickelt, um in der Regel ausgleichen Herausgewinn für einen Makler und Kundenzufriedenheit. Liquiditäts Aggregation Retail Broker Liquidität aus einer beliebigen Anzahl von wichtigen Zielen zu ziehen. In den frühen Tagen des Einzel FX, war der einzige Weg zu gehen zum Einrichten einer Beziehung mit einer Bank oder mehreren Banken, und Pool, der Liquidität auf ihren Plattformen. Der Broker könnte dann ihren Weg der Wahl, die in der Regel zur Folge Market Making. Heute kann eine Reihe von verschiedenen Methoden verwendet, einschließlich schlüsselfertige Lösungen mit etablierten Liquiditätsquellen oder direkte Verbindung mit einem institutionellen ECN werden. Unabhängig davon, sind ein Banken Dienstleistungen immer noch, um die Rechnung zu halten und erleichtern eine Reihe von Betriebsfunktionen benötigt werden. Liquiditäts Aggregation wird immer mehr und mehr zugänglich in diesen Tagen, mit einer Reihe von Marktteilnehmern (Fonds, Makler, Sie nennen es) mit Plattformen wie MarketFactory mehrere Handelsplätze auf einer Plattform auf der Clientseite zu lenken. Diese technologische Verbesserungen ermöglichen mehr Flexibilität für Makler, um ihren Horizont zu erweitern und bieten bessere Konditionen für Händler aller Größen. Letztlich wird der Markt zu verbessern, Transparenz an Zugkraft gewinnen und Einzelhändler haben mehr Möglichkeiten als je zuvor. Wie es heute steht, werden Einzelhandelsmakler Liquidität durch eine beliebige Anzahl unterschiedlicher Mittel zur Verfügung: Direktbankbeziehungen: Einzelbankplattformen oder andere Durchgang durch Systeme, die Retail-FX-Broker ermöglichen den Zugang zu einem größeren Pool von Liquidität. ECNs: Eine Beziehung mit einer größeren Bank ist in der Regel erforderlich, wie auch aufgrund der Broker Mangel an Größe, damit Kredit. 3rd-Party-Aggregatoren oder all in one-Lösungen: Diese Unternehmen im Wesentlichen als eine schlüsselfertige Lösung für alles, wenn es um das Starten einer FX-Brokerage-Geschäft kommt. Leverate ist ein Paradebeispiel. Die Unternehmen gehen, um diese Art von Unternehmen aus Gründen der Einfachheit und Verhandlungs Muskeln, wenn es um den Erwerb Liquidität für ihr Geschäft kommt. Und nun seit einigen dringend benötigten Begriffserklärung: ECN: Electronic Communication Network. ECNs haben im Volumen erheblich im Laufe der Jahre gestiegen und wird wahrscheinlich auch weiterhin tun, da sie mehrere wichtige Vorteile: Direkter Zugang zu Liquidität: Es ist Sie und die Bank / ein anderer Händler / Institution, wer auch immer, einen Preis machen will. Tiefe Liquidität: Die Preise sind reichlich auf den Majors und können in der Regel die meisten der anspruchsvolleren Kunden zu dienen. Limit Book Access: Aufträge werden in der freien Natur. Konventionen tatsächlich variieren von ECN zu ECN. Superior-Ausführung: Vor allem aufgrund der oben genannten. Beachten Sie, dass einige Plattformen wird immer noch für die letzten Blick zu ermöglichen, so dass der Gegenpartei die Ober Vorteil auf Ihrem Handel. Retail Broker üblicherweise werben ECN-Plattformen, aber das bedeutet nicht, dass sie eine echte ECN sind. Eine echte ECN ermöglicht direkten Zugriff auf den Interbankenmarkt, wo der Makler Gebühren, die sie eine Provision auf Ihre Ausbreitung, die sogar häufig invertiert werden. Viele ECNs im Retail-Welt markiert Pose noch Risiko an den Client. Dies sind nicht wahr ECNs aber in der Regel eine Brücke von einer Art, wo Spreads bis markiert und Bestandsrisiko für den Makler ist immer noch ein Anliegen. Institutionelle Groß ECNs sind Currenex, FXall, Hotspot, LMAX usw. Ein ECN Broker ermöglicht es Ihnen, direkt zu handeln mit anderen Teilnehmern auf dem Markt. Sie sind buchstäblich den Handel an der ECN mit dem Rest der Welt, bestehend aus Banken, Hedgefonds, andere einzelne Händler wie du, usw. Beachten Sie, dass einige ECNs sind nur so gut, wie Sie mit der Plattform, so sicherzustellen, dass Sie in picky Bezug auf, welche Software Sie verwenden. Market Maker: Ein Market Maker hat in der Regel mehrere Dinge: Erstellt einen Preis für Sie, den Kunden. Diese Preise sind die meisten oft stellvertretend für eine wahre Marktpreis und in einigen Fällen, Ihr Handel wird nicht einmal die Einzelhandelsunternehmen zu verlassen. Der Market Maker ist die andere Seite Ihrer Position, manchmal bestimmen, ob Sie eine A - oder B-Kunde sind. Wenn Sie sind ein Ein Client, in einigen Fällen Ihr Handel wird sich auf den Markt geführt werden, im Wesentlichen, dass Sie jemand elses Problem. Das kann aber noch größere Probleme verursachen, in der Ausführung, aber, wie Sie Ihren Handel springt ein paar Servern und in der Regel alte Technologie, um sie geschehen. Wenn Sie ein B-Kunde sind, hat der Makler im wesentlichen das Vertrauen, dass an einem gewissen Punkt, werden Sie sich auszulöschen und Gabel über Ihr Geld zu ihnen. Die große Mehrheit der Einzelhandels Forex Broker folgen irgendeine Art von Market-Making-Modell. Es ist immer noch sehr dominant und ermöglicht es ihnen die Flexibilität pur zu tun, eine beliebige Anzahl von verschiedenen Dingen, die die meisten Leute mit einer halben Unze gesunden Menschenverstand würde prüfen, unethisch. Eine Verzögerung der Ausführung, Verwendung von Handelsbeschränkungen und knallen-Spreads in der Umgebung von Stop-Losses, damit sie ausgeführt werden, sind nur ein paar Beispiele für einige der schrecklichen Dinge, diese Unternehmen dazu in der Lage sind. Und ja, einige der größten Geschäfte wird dies tun. Im Klartext, es ist schwierig für einige Aufsichtsbehörden, um etwas von diesem Verhalten, wie Spread knallen zu erkennen. Wenn Sie alle diese Dinge vermeiden wollen dann einfach bleiben weg von diesem Modell. Regulierungsagenturen wird nur so viel zu fangen, aber sie werden immer besser zu tun. Ein Großteil der oben beschriebenen Tätigkeit ist einfach in den meisten Ländern illegal, aber das hat nicht zu tun, sie gestoppt viele Makler. Diejenigen, die gefangen wurden in der Regel durch eine gut organisierte regulatorischen Einheit durchgeführt, wie der NFA. Die viel, viel größere Mehrheit der Broker, die sich in Schwierigkeiten zu finden, so zu tun, weil sie sich um spielen mit dem Market Making-Modell. Zugegeben, nicht alle Market Maker sind schlecht, aber die Möglichkeit für sie, viel, viel größer sind als die im Anschluss an eine A-Modell ist. Einzelhändler werden immer versierte auf diese Taktik, natürlich, und entscheiden sich gegen diese Art von subpar Geschäftsbedingungen. So ist es keine Überraschung, dass eine ganze Reihe von anderen Dienstleistungen werden von Maklern, um neuere Händler zu verleiten, um an Bord zu kommen angeboten. DMA: Direct Market Access. So wie der Name schon sagt. Sie, der Händler hat einen direkten Zugang zum Interbankenmarkt. Dies bringt Sie zu akzeptieren, oder, wenn erlaubt, was einen Preis mit einer beliebigen Anzahl von Geschäftspartnern auf der Plattform zur Verfügung. Der Begriff wird häufig in Verbindung mit einer ECN Modell verwendet. STP Straight Through Processing. Ein anderer Begriff, der um einiges geworfen wird, die einige Hinweise gibt, aber nicht alle, um welches Modell Ihr Broker folgenden. Straight Through Processing bedeutet, dass Ihr Handel wird durch den Broker übergeben, direkt an ihre Liquidität (die) Anbieter. Die häufigste Art der Unterscheidung ein STP-Broker von einem ECN Broker ist, dass ein STP-Broker leitet Ihren Handel direkt an die Banken, in denen sie eine Beziehung haben. Ein ECN Broker wird Ihre Trades zu einem wahren ECN, wo Sie vollständigen Zugriff auf eine Reihe von Teilnehmer weiterzugeben. Der Broker wird die Verbreitung, um aufzublasen, um von Ihren Transaktionsumsatz profitieren und Make-up für den Mangel an B-Modell auf Ihr Konto verwendet. Sie möchten, dass Sie profitabel sein, so dass Sie auch weiterhin in Kommissionen Rack, aber machen es sehr schwer, mit so hohen Kosten zu tun. Einige dieser Markierungen sind außergewöhnlich, aber, und das Konzept ist lachhaft. Im Wesentlichen Sie werden für die Genehmigung von der Makler nicht mit Ihrer Handelsausführung Messing belastet. Einige STPs sind sicherlich sinnvoll und bieten eine bessere Markups, oder deren Fehlen. Meines Wissens nach nicht einer angemessenen STP besteht hier in den Vereinigten Staaten, die fairen Kosten und reine Ausführung ohne Einschränkungen, wie stark das Aufblasen Spreads bieten wird, ist usw. STP noch begrenzt, aber in dem Sinne, dass jemand im wesentlichen eine obere Vorteil gegenüber Sie, um es in allgemeiner Form anzugeben. No Dealing Desk: Ein überstrapaziert Begriff, der vage Hinweis auf das gibt, was der Makler tatsächlich tun, mit Ihren Handel, wenn auch in der Regel bezieht sich auf irgendeine Form von STP. Es wird angenommen, dass das Zusammen Broker direkt nach einer Flanke durch das System, wenn die Manipulation mit Bedingungen ist sicherlich noch möglich ist. Anzeichen für einen Market Maker oder Fake oder Quasi ECN aka STP Requotes auf jedem Handel. Auf einer wahren ECN Sie einen Preis zu bekommen und nehmen Sie es oder lassen Sie es. Verbieten jede Art von Handel wie Scalping. Asymmetrische Schlupf. Diese illegale Praxis hier in den USA (und im Ausland bin ich sicher), wo der Makler nicht geben Ihnen den Vorteil des Zweifels sollte Schlupf werden zu Ihren Gunsten, aber machen Sie den Verlust erleiden, wenn Schlupf gegen die beabsichtigte Richtung Ihres Handels . Ausblenden Tiefe von Buch. Handelsvolumen soll über die Plattform sichtbar sein. Stellen Einfrieren Ebenen. Freeze-Ebenen sind Mindestabstände für die Stop-Loss oder Take-Profit-Bestellungen. Diese Liste wird in erster Linie an die Market Maker, von denen viele haben sich in der Art und Weise, die, na ja, sagen wir mal ich sehr mißbilligen aus ethischer Sicht durchgeführt, ausgerichtet. Gefälschte ECNs oder andere Formen der STP halte ich nicht für immer schlecht, aber ich halte sie die besten, auch nicht. Für die meisten Einzelhändler, werden sie die Arbeit noch zu tun beachten Sie, dass Sie wahrscheinlich Beschränkungen nicht von denen der Handel auf einer wahren ECN-Plattform gesehen Gesicht immer noch. Einige Leute ziehen STP über ECNs in Bezug auf die Ausführungsgeschwindigkeit, wie ich gehört habe behauptet wird, besser zu sein. Die Quintessenz ist, dass, wenn Sie immer diese technischen werden Sie eine Welt, in der ein großer Teil unserer Diskussion hier irrelevant eingegeben haben. Anfahrt Zugang Wie bereits erwähnt, bieten die meisten Broker eine Form der direkten Marktzugang, aber sie verlangen, dass Sie eine Pro-Client, oder was auch immer Namenskonvention, die sie verwenden können, um diese Art von Zugriff zu bekommen. Dies bezieht sich typischerweise auf große Vorkommen oder großen Umsatz. Da dieser Markt entwickelt sich ständig weiter, immer mehr Brokern Aufspringen und Füllen der Lücke, um diesen Zugang zu einem sehr grundlegenden Niveau zu gewähren. Das Problem neigt dazu, mit White-Label-Lösungen, in der Regel von Firmen wie Integral oder Currenex geliefert, die höhere Anforderungen verlangen können entstehen. Andere haben Angebote vermittelt, wo das Gesamtvolumen um zu kompensieren geleitet wird. Currenex Standard - und Viking und Plattformen wie er, werden an Privatkunden mit großen Vorkommen durch viele Makler angeboten. LMAX ist ein Paradebeispiel für eine neue Art von ECN entwickelt, um die alte Klein Market Making-Modell Squash. Für alle, die außerhalb der USA basiert, können Konten mit so wenig wie $ 1000 durch einen Introducing Broker finanziert werden. Im übrigen ist ein ECN ein ECN. Institutionelle oder private, müssen Sie noch jemanden, um Ihr Geld zu halten und tun Sie Ihre Schreibarbeit / Siedlung. Das ist, wo Ihr Broker Schritte in, und die Dinge sind in der Regel ein wenig trüben zu bekommen. Die meisten Broker wird eine einfache Kommission auf der Grundlage einer Form von gestaffelten Volumen Zeitplan, um Geld auf Ihre Trades zu machen aufzuladen. Andere, wie mit dem Volumen Geige. Persönlich, nicht ich dagegen zahlen eine Provision für das Fehlen eines Interessenkonflikts. US-basierte Clients Wie üblich, haben US-Kunden etwas von einem Amboss um den Hals gebunden aufgrund der indirekten Auswirkungen der jüngsten regulatorischen Maßnahmen. Wie bei den größten Banken nach der Finanzkrise beendete die meisten kleineren FCMs up Konsolidierung mit bestimmten Häusern, um eine Reihe von regulatorischen Anforderungen gerecht zu werden. Zusätzlich Kosten vs. Gewinn wurde überaus schlank, so dass viele in Großbritannien ansässigen Unternehmen, ihre US-Bücher zu diesen anderen US-amerikanischen Makler mit bereits größeren zu übergeben. Leider sind die meisten dieser größeren Broker historisch nutzen unerschütterlichen B-Models, wenn Sie in der Tür mit $ 10,000- $ 20,000 Fuß und auf eine Pro-Account oder einen schweren Stand gegen die aufgeblasenen Spreads auf einem STP-Modell. Als Ergebnis der Einrichtung einen Pfennig Demokonto auf institutioneller Grade Ausführungsplattform ist bei weitem nicht der einfachste Wette. Wenn Sie in der Lage, dies zu tun, dann keine Fragen gestellt, zahlen den Auftrag und erhalten die spottbillig Verbreitung. Außerdem empfehle ich mit einem Unternehmen, das eine Bein in der institutionellen Welt (die wirkliche, nicht Möchtegerns) im Gegensatz zu dem, was auf ihrer Website erklärt hat gehen. Meine Empfehlungen Transaktionskosten an erster Stelle. Spar dein Geld. Diese kleinen, inkrementellen Beträgen summieren sich im wesentlichen über die Zeit. Erfahrene Trader wissen, neuere Händler sehen es eher ein Nicht-Thema. Es ist ein riesiger issue. Do Ihre Hausaufgaben. Webseiten ähnlich fxintel / kann helfen, steuern Sie in die richtige Richtung. Und nein, können Demo-Spreads sehr verschieden von Live-Spreads. Führen Sie eine Due Diligence / Hintergrund zu überprüfen, um sicherzustellen, dass keine massiven roten Flaggen haben in der Geschichte angestiegen. Für Kunden in den USA, ist nfa. futures / BasicNet / der Ort zu gehen. Australien, so wenden Sie sich bitte: asic. gov. au/asic/asic. nsf/byheadline/Introduction+to+ASIC+Connect? openDocument und Großbritannien direkt hier: fsa. gov. uk/register/home. do. Für die Unternehmen in anderen Ländern, habe ich einfach nicht genug Erfahrung zu tun haben, aber ich kann sagen, dass diese 3 haben einige der höheren regulatorischen Standards in der Welt. Für die NFA, einfach auf den Namen der Firma geben, schlug gehen und schauen im Regelungs Feld Aktionen. Spaß haben. Auch, wenn Sie finden, Schmutz auf ein Unternehmen in einem Land kann nicht, sie könnten in einem anderen als auch registriert werden. Bleib sauber. Das ist meine beste Rat. Finden Sie heraus, welche Art von Modell Ihrem Broker verwendet. Nochmals vielen größeren Broker bieten jetzt ein-Modelle zusätzlich zu ihren traditionellen B-Models. Sie wollen so marktnah wie möglich und mit so wenig Störungen notwendig ist, und zu einem vernünftigen Preis zu bekommen. Wenn sie sich weigern, Ihnen zu sagen, dann 99% der Zeit sind sie B-Modell. Ein A-Modell-Broker müsste Null Problem der Offenlegung von Informationen über das, was passiert mit Ihren Trades. Die meisten Menschen schlüpfen, wenn sie einen Makler anrufen, fragen, ob sie gegen die Kundenpositionen handeln und werden den Ring-a-Runde auf die kein Dealing Desk-Modell, wo sie am Ende wird entweder durch schlechte Technik oder aufgeblasen Kosten lebendig gefressen gegeben. Also sei vorsichtig. Nur weil eine Regulierungsagentur ist gerade Ihr Broker bedeutet nicht, sie sind nichts Gutes im Schilde. Erst vor ein paar Wochen ging der FSA, nachdem eine der größten Retail-Broker in der Welt wegen der asymmetrischen Preis Schlupf. Dieser Makler ist im Geschäft seit Jahren und noch ein solches Verhalten ist immer noch weit verbreitet. So machen Sie Ihre Hausaufgaben. Die Landschaft verändert sich, und Menschen werden immer klüger. Es gibt keine Notwendigkeit, sich mit weniger zufrieden. Andere Abschließende Überlegungen Bleiben Sie weg von jeder Form der feste Spreads. Dies nicht nur Hilfe. Der Broker ist entweder ein Market Maker oder mit einem STP, die gegen Sie arbeiten, wenn Sie es am meisten brauchen. Keine Plattform ist ideal, egal ob sie einen Market Maker, STP oder ECN sein. Auch Forschung. Finden Sie die größten Liquiditätspool Sie können. Eine ganze Welt eröffnet sich Ihnen. Willst du handeln Spikes? Kein Problem. Möchten Sie eine Füllung in wenigen Millisekunden? Kein Problem. Mehr Liquidität bedeutet in der Regel zu niedrigeren Spreads und während die Flexibilität heute nicht benötigt werden könnten, es wird wahrscheinlich auf lange Sicht. Wenn Sie auf etwas mehr investieren als 10-20K wollen, öffnen Sie Ihre Möglichkeiten sich erheblich. Benutze sie. Intelligent sein. Die Wahl eines richtigen Broker sollte nicht ein Ansturm Entscheidung oder eines auf Basis von Werkzeugen, Signale, oder jede andere Art von Eitelkeit, die im Wesentlichen ist die FX Welten Version von einem kostenlosen Früh in einem Casino zu sein. Sein Ihr Geld. Bewahre es gut auf. Bitte senden Sie einen Kommentar unter, aber alles, was ich fragen, ist, dass man es leicht zu nehmen mit den Namen. Dieser Artikel soll zu informieren, nicht bash andere. Danke.