Win Rate: Die wichtigste Steuerungsgröße 9. Februar 2015 05.00 Uhr 36 Kommentare Ansichten: 2042 Michael Harris, Preis Aktion Lab Blog Kurz nach meiner Post auf Kelly Maximierung Ich erhielt eine Reihe von E-Mails von Händlern, die die Entwicklung von Systemen sind, aber verständlicherweise so meiner Meinung nach, ein wenig verwirrt darüber, welche Leistungskriterium oder Kriterien bei der Bewertung der sie zu nutzen. Ich verstehe, warum die Händler sind verwirrt, oder genauer, was oder wer hat sie verwirrt und warum. Das wichtigste Kriterium zu verwenden, wenn die Messung der Leistung einer Trading-Strategie ist die Erfolgsquote, auch bekannt als Gewinnquote. Vor einem Jahr, in der Post "Was jeder Trader wissen sollten über die Win Rate, Profit-Faktor und Payoff Faktor kennen, erwähnte ich eine Formel I vor 20 Jahren abgeleitet, die zuerst in einem Buch von mir im Jahr 2000 veröffentlicht und in ein paar Papiere Publikumszeitschriften. Die Formel beschreibt die Beziehung zwischen der Gewinnrate, Auszahlung-Verhältnis und Gewinnfaktor: w = pf / (pf + r) (1) wobei w die Gewinnquote, ausgedrückt als das Verhältnis der Anzahl der Gewinn-Trades auf die Gesamtzahl der Trades ist pf der Gewinnfaktor berechnet als Summe von Gewinn-Trades, geteilt durch die Summe der Verlusttrades und R das Verhältnis der durchschnittlichen Gewinn-Trade zu mitteln Handel, auch als Auszahlungsverhältnis bekannt zu verlieren. Nun, das ist ein häufiges Argument, dass die Gewinnrate niedrig sein kann, wie beispielsweise 30%, aber das Verhältnis r kann hoch genug sein, so dass die resultierende Gewinnfaktor größer als 1 ist, dh eine profitable Strategie. Die Formel für die Gewinnfaktor aus der Gleichung (1) abgeleitet werden: pf = w x R / (1-w) (2) Wir können aus der Gleichung zu sehen (2), dass, wenn w = 0,4 und r = 1,5 ist, dann PF = 1,0. Somit, wenn R größer als 1,5 gehalten, dann wird die Strategie rentabel. Dann ist das Argument, r ist vielleicht wichtiger als w und Strategien für maximale r entwickelt werden. Zum Beispiel haben Trendfolgestrategien in der Regel gering w aber hohe r. Ich werde versuchen, etwas Licht auf diese Fragen zu vergießen; Trendfolge-Strategien müssen hohen r haben, aber es gibt keine Garantie dafür. Es ist nicht bis zu Strategie zu entscheiden, welche Wert von r wird es haben, wie das hängt von den Marktbedingungen. Wenn der Markt seitwärts bewegt, dann erzeugt Trendfolge ein Gewinnfaktor kleiner als 1. Dies war der Fall im Jahr 2011 mit den meisten Trendfolgefonds. Das Verhältnis r ist nicht etwas, von dem Gewerbetreibenden gesteuert werden kann. Wenn Sie auf der Hoffnung verlassen, dann können Sie die Leistung zu messen, basierend auf dem Verhältnis r. Aber wenn Sie auf Geschicklichkeit verlassen, dann haben Sie die Leistung zu messen, basierend auf Gewinnrate und für die maximal erreichbare Verhältnis r. Die Quelle (n) der Verwirrung Warum die meisten Händler und Systementwickler vorziehen, um Metriken wie Nettogewinn, Sharpe-Ratio, Auszahlung Verhältnis, Gewinnfaktor, max Drawdown usw. zu verwenden, wenn die Entwicklung von Systemen anstelle der einfachen Gewinn-Rate? Die Antwort ist meiner Meinung nach, dass die Suche nach Strategien mit hoher Gewinnrate für die maximal erreichbare Auszahlung Verhältnis r ist extrem schwierig, wenn die Benutzung der anderen Verhältnissen oft erleichtert Kurvenanpassung, aber die Strategien haben in der Regel niedrige Gewinnrate, im Bereich von 40% bis 60 %, aber hohe Auszahlungsverhältnis R, als Ergebnis der Optimierung. In der Tat, das ist, was die meisten Strategie-Entwicklungs-Tools auf Basis neuronaler Netze, genetische Optimierung und Programmierung in der Regel aufgrund ihrer Art zu erfüllen. Diese algorithmischen Ansätze wurden erfolgreich in vielen Bereichen angewandt, sind aber im Falle von Handelssystem Entwicklung falsch angewandt. Ein Grund dafür ist, dass sie zu erzeugen, Typ-I-optimierte Systeme und die Data-Mining-Bias ist zu hoch. Noch wichtiger ist die Tatsache, dass das Risiko der Ruine einer Handelsstrategie hängt vor allem von seiner Gewinnrate. Je niedriger die Gewinnrate, das höchste Risiko des Ruins. Im speziellen Fall des Untergangs durch aufeinanderfolgende Verlierer, kann dies von dieser einfachen Gleichung zu sehen ist: RoR = (1-w) ^ R wo ROR ist die Gefahr des Untergangs, w ist die Gewinnrate und R ist die Umkehrung der Risiko Prozent. Es kann gesehen werden, dass für die feste Risiko Prozent, zum Beispiel 2% des Kapitals, als w abnimmt die Gefahr des Untergangs. Allerdings sind in Folge Verlierer ein Spezialfall der Ruine und im Allgemeinen die Wahrscheinlichkeit höher ist. Dieser Spezialfall wurde verwendet, um die Bedeutung der Gewinnrate zu zeigen. Wenn Sie eine Strategie mit einer ausreichend hohen Gewinnrate nicht entwickeln, unabhängig von dem Wert von einer ausreichend hohen Auszahlungsquote ist höher als 70% meiner Meinung nach das Risiko einer Ruine hoch. Strategien mit geringer Gewinnrate, die während des Backtesting gut erscheinen oder sogar während der ersten Jahre des tatsächlichen Handels gute Leistung kann auf Glück und speziell auf die verbleibenden hohen Auszahlungsquote verlassen. Software-Anbieter, die verschiedene Arten von Metriken zu implementieren, um Händler in der Entwicklung Trading-Systeme zu unterstützen, tun dies oft, denn das bietet viel mehr Möglichkeiten der Kurvenanpassungsstrategien, um eine hohe Gewinnfaktor und Auszahlungsquote auf Kosten der Gewinnrate zu haben scheinen. Solche Strategien tragen ein hohes Risiko des Untergangs, weil sie unrealistische Annahmen über das zukünftige Verhalten der Märkte, wie zum Beispiel zu machen, zum Beispiel, dass sich der Markt auf die Belohnung einen Händler mit einem geringen Gewinnrate für eine längere Zeit zu halten. Michael Harris, Preis Aktion Lab Blog Update: Jeff hereIve kodiert die Win Rate in eine Funktion, die Sie in Ihrem eigenen Strategien nutzen können. Laden Sie es hier.
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